랜덤워크 (Random Walk)

랜덤워크는 가격의 다음 걸음이 마치 무작위처럼 움직여서, 과거의 경로만으로 방향을 맞히기 어렵다는 생각입니다. 오늘 올랐다고 내일도 오른다는 보장이 없다는, 어찌 보면 상식적인 이야기입니다.

이 개념은 효율적 시장 가설과 짝을 이룹니다. 새로운 정보는 예측할 수 없이 들어오고, 그 정보가 즉시 가격에 반영된다면 가격 변화도 예측하기 어려운 모습을 띠게 됩니다.

주의할 점은, 랜덤워크가 “가격이 아무 의미 없이 움직인다”는 뜻은 아니라는 것입니다. 장기적으로는 위험을 감수한 대가가 쌓이지만, 단기적인 방향은 변동성에 묻혀 잘 보이지 않는다는 쪽에 가깝습니다.

그래서 짧은 기간의 등락을 보고 패턴을 찾으려는 시도는 대개 착시로 끝나기 쉽습니다. 이 개념은 잦은 예측과 매매의 유혹을 눌러주는 브레이크가 되어 줍니다.