호가 스프레드 (Bid-Ask Spread)

호가 스프레드는 어떤 자산을 지금 당장 사려는 값(매도 호가)과 팔려는 값(매수 호가) 사이의 차이입니다. 시장에는 하나의 가격만 있는 것이 아니라 사는 값과 파는 값이 따로 있고, 그 틈만큼이 거래에 드는 비용입니다.

이 스프레드는 명시적인 수수료와 달리 눈에 잘 띄지 않는 거래비용입니다. 사자마자 팔면 스프레드만큼 곧바로 손해를 보는 셈인데, 이 비용은 거래 순간에 가격 속으로 숨어 버려 체감하기 어렵습니다.

스프레드의 크기는 유동성과 직결됩니다. 사려는 사람과 팔려는 사람이 많은 대형 종목이나 거래가 활발한 ETF는 스프레드가 좁고, 거래가 뜸한 자산은 스프레드가 크게 벌어집니다. 시장이 불안할 때는 평소 좁던 스프레드도 갑자기 넓어집니다.

이 비용은 한 번은 작아 보여도 자주 거래하면 무겁게 쌓입니다. 회전율이 높을수록 스프레드를 반복해서 물게 되기 때문입니다. 그래서 거래를 줄이고, 유동성이 충분한 상품을 고르며, 거래가 한산한 시간대를 피하는 것이 숨은 비용을 아끼는 방법입니다.