W0: 이야기가 시작되기 전 고정한 규칙

고정했던 규칙

이 기록은 성과 업데이트가 아니라 기준선입니다. 전략이 잘 되거나 안 된 뒤에 규칙을 바꾸지 않기 위해, 시작 시점의 조건을 먼저 고정합니다.

• Strategy: Novy-Marx Gross Profitability top quintile
• Universe: S&P 500, financial sector 제외
• Weight: top quintile 내 동일가중
• Start: 2026-06-29
• Primary benchmark: SPY
• Secondary benchmark: QQQ
• Decision window: 6개월, 12개월, 24개월

이번 업데이트로 말할 수 없는 것

아직 수익률 판정은 없습니다. 시작 직후의 며칠 또는 몇 주 성과는 이 실험의 핵심이 아닙니다.

이 실험은 좋은 기업 factor가 오늘의 대형주 환경에서 시간을 견디는지 보려는 것이고, 최소 6개월 전에는 결론을 내리지 않습니다.

다음에 볼 것

첫 월간 업데이트부터는 다음 항목을 기록합니다.

• GP top quintile 포트폴리오 수익률
• SPY 대비 초과수익
• QQQ 대비 초과수익
• 최대낙폭과 변동성 체감
• 리밸런싱이 필요할 경우 turnover

최종 판정 — 아무것도 하지 않기

현재 판정은 없습니다. 실험이 시작됐다는 이유만으로 단순 보유를 포기할 근거는 생기지 않습니다.