백테스트의 이해

쉬운 요약

백테스트는 과거 데이터에 전략을 적용해보는 일입니다. 좋은 전략이라면 과거에서도 어느 정도 설명력이 있어야 합니다.

하지만 과거에 잘 맞았다고 미래에도 잘 맞는 것은 아닙니다. 파라미터를 많이 바꾸면 언젠가는 좋아 보이는 결과가 나옵니다. 비용, 세금, 체결 지연, 데이터 오류도 결과를 바꿉니다.

그래서 이 사이트에서는 백테스트를 결론이 아니라 출발점으로 봅니다.

백테스트로 알 수 있는 것

백테스트는 이런 질문에는 도움을 줍니다.

• 전략 규칙이 명확한가
• 비용을 넣어도 살아남는가
• 단순 보유 대비 의미 있는 차이가 있는가
• 특정 기간에만 운 좋게 맞은 것은 아닌가

알 수 없는 것

백테스트는 다음을 보장하지 않습니다.

• 앞으로도 같은 수익률이 나온다
• 실제 주문이 같은 가격에 체결된다
• 투자자가 중간에 전략을 포기하지 않는다
• 전략이 공개된 후에도 알파가 유지된다

최종 판정 — 아무것도 하지 않기

백테스트는 Buy and Hold를 이기기 위한 도구가 아니라, Buy and Hold를 버릴 만큼 충분한 근거가 있는지 확인하는 필터입니다.